广州蚂蚁董监高属于战略投资者吗?证监会发文界定战投标准A股再融资引战乱象将终结


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原题目 :董监高属于战略投资者吗?证监会发文界定战投尺度,A股再融资引战乱象将终结

  上市公司再融资发行中引入战略投资者的一系列乱象将遭终结。

  3月20日晚间,证监会发布了《发行监管问答——关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者有关事项的监管要求》(简称《监管问答》),对近期市场热议的再融资项目中引入的战略投资者作出了详细界定,并一并对上市公司引入战略投资的决策程序、信披要求作出了明确。

  明确战略投资者定义

  今年 2月18日,被称作“再融资新规”的《上市公司非公开发行股票实施细则》(简称《实施细则》)落地,激发了市场热情。据不完全统计,目前已有300家左右 的上市公司披露或修订了再融资预案。一系列新政中,提前确定全部发行对象为战略投资者,进而锁定发行价的发行模式最令市场振奋。

  根据再融资新规,上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的,发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的8折,锁定期 18个月且不受减持规则制约。另外 定价基准日也可以选择董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日。

  在如此便捷的发行方式下,关于“战略投资者”如何界定更引发了市场热议。在一众定增项目中, 广州专业搬家公司电话,不乏以机构投资人、大股东及关联方为战略投资者的情况,保险公司、证券公司、公私募基金也纷纷披上战略投资者的“外衣”。

  对于这一乱象,此次下发的《监管要求》明确,《实施细则》第七条所称战略投资者,是指具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源,与上市公司谋求双方协调互补的持久 共同战略利益,愿意持久 持有上市公司较大比例股份,愿意而且有手段认真履行相应职责,委派董事实际介入 公司治理,提升上市公司治理水平,协助上市公司显著提高公司质量和内在价值,具有良好诚信记录,比来三年未受到证监会行政处罚或被追究刑事责任的投资者。

  此外,战略投资者还应当符合下列情形之一:

  1、能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源,显著增强上市公司的核心竞争力和创新手段,带动上市公司的家产 技术升级,显著提升上市公司的盈利手段。

  2、能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源,大幅促进上市公司市场拓展,鞭策实现上市公司销售业绩大幅提升。

  “我们也在学习中,不外 根据此次证监会对战略投资者的界定,上市公司董监高、保险券商,甚至此前争议比较 大的员工持股计划应当都不能 作为战略投资者了”。国内某大型券商投行业务相关负责人称。

  对于上市公司“引战”的决策程序,《监管要求》中也进行了明确,

  首先,上市公司应当与战略投资者签订具有法律约束力的战略合作协议,作出切实可行的战略合作部署 。战略合作协议的主要内容应当包孕:战略投资者具备的优势及其与上市公司的协同效应,双方的合作方式、合作领城、合作目标、合作期限、战略投资者拟认购股份的数量、定价依据、介入 上市公司经营打点 的部署 、持股期限及未来退出部署 、未履行相关义务的违约责任等。



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