广州搬迁公司再融资新规下,谁算战略投资者?刚刚,证监会


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再融资新规发布后,如何定义“战略投资者”的问题引发了市场的密切关注。证监会今日发布《发行监管问答——关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者有关事项的监管要求》,明确了实施定增时,“谁算战略投资者”。

《监管问答》针对上市公司引入“战略投资者”,从基本要求、决策程序、信息披露要求、保荐机构和证券处事 机构履职、监管和处罚等五方面作出规定,同时设置了新老划断的部署 ,依照 监管要求,该问答发布后,尚未向证监会提交再融资申请的上市公司,须根据《监管问答》的要求管理。

记者从证监会有关部门获悉,截至目前,已经发布定增预案证券公司共有200多家,其中已发布预案、涉及引入“战略投资者”的约40余家。据不完全统计,2月14日再融资新规发布之后申请 ,且有引入“战略投资者”部署 的定增项目只有2家,且均为竞价方式定价。

定增“战投”须满足基础条件并符合两类情形之一

《监管问答》明确,上市公司非公开发行股票引入“战略投资者”应当满足以下基本要求:

首先,《上市公司非公开发行股票实施细则》(下称《实施细则》)第七条所称“战略投资者”,是指:

具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源,与上市公司谋求双方协调互补的持久 共同战略利益,愿意持久 持有上市公司较大比例股份,愿意而且有手段认真履行相应职责,委派董事实际介入 公司治理,提升上市公司治理水平,协助上市公司显著提高公司质量和内在价值,具有良好诚信记录,比来三年未受到证监会行政处罚或被追究刑事责任的投资者。

其次,“战略投资者”还须符合下列两类情形之一:

□ 能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源,显著增强上市公司的核心竞争力和创新手段,带动上市公司的家产 技术升级,显著提升上市公司的盈利手段;

□ 能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源,大幅促进上市公司市场拓展,鞭策实现上市公司销售业绩大幅提升。

上市公司引入“战略投资者”须履行三项决策程序

依照 《监管问答》,上市公司引入“战略投资者”须履行下述三项决策程序。

1、上市公司应当与战略投资者签订具有法律约束力的战略合作协议,作出切实可行的战略合作部署 。

战略合作协议的主要内容应包孕:战略投资者具备的优势及其与上市公司的协同效应,双方的合作方式、合作领域、合作目标、合作期限、战略投资者拟认购股份的数量、定价依据、介入 上市公司经营打点 的部署 、持股期限及未来退出部署 、未履行相关义务的违约责任等。

2、上市公司董事会应当将引入战略投资者的事项作为单独议案审议,并提交股东大会审议。独立董事、监事会应当对议案是否有利于掩护上市公司和中小股东合法权益,颁布 明确意见。

3、上市公司股东大会对引入战略投资者议案作出决议,应当就每名战略投资者单独表决,且必需 经出席会议的股东所持表决权三分之二以上通过,中小投资者的表决情况应当单独计票并披露。

上市公司须依规披露“战略投资者”相关信息

《监管问答》还要求上市公司对定增引入“战略投资者”的信息进行充分披露。

具体来说,一方面,董事会议案须充分披露公司引入战略投资者的目的,商业合理性,募集资金使用部署 ,战略投资者的基本情况、穿透披露股权或投资者结构、战略合作协议的主要内容等。

另一方面,非公开发行股票完成后,上市公司应当在年报、半年报中披露战略投资者介入 战略合作的具体情况及效果。

中介机构须履行对“战略投资者”的核查义务

《监管问答》还明确提出了上市公司定增引入“战略投资者”的过程中,保荐机构、证券处事 机构须满足哪些履职要求。

根据证监会的要求,保荐机构和发行人律师须勤勉尽责履行核查义务,对三类事项颁布 明确意见:

□ 投资者是否符合战略投资者的要求,上市公司利益和中小投资者合法权益是否得到有效掩护;

□ 上市公司是否存在借战略投资者入股名义损害中小投资者合法权益的情形;

□ 上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东是否存在向发行对象作出保底保收益或变相保底保收益许诺 ,或者直接或通过利益相关标的目的发行对象提供财务 辅助 或者补偿的情形。

持续督导期间,保荐机构依据监管规则须履行职责,持续关注战略投资者与上市公司战略合作情况,督促上市公司及战略投资者认真履行战略合作协议的相关义务, 上海市闵行区搬家公司,切实发挥战略投资者的作用;发现上市公司及战略投资者未履行相关义务的,应当及时向监管机构陈说。

将对各类主体实施严格的事中事后监管

根据证监会的监管要求,上市公司、战略投资者、保荐机构、证券处事 机构等相关各方若未根据上述要求披露相关信息或者履行职责,或者所披露的信息存在虚假记载、误导性描叙 或者重大遗漏,证监会将依法对上市公司有关各方及其相关责任人员追究法律责任。

调整再融资政策 其实不 料味着放松监管要求

证监会2月14日正式对再融资制度部分 条件进行调整,调整内容涉及发行条件、非公开发行股票定价折扣底价、发行对象数量和锁定期 、批文有效期等维度。

证监会有关部门负责人今日接受采访体现,证监本次调整再融资制度部分 条款,其实不 是放松了再融资的监管要求,其指导思想是坚持市场化法治化的改革标的目的,进一步规范上市公司再融资行为,精简优化再融资发行条件, 搬家公司电话,落实以信息披露为核心的注册制理念,督促上市公司以投资者投资决策需求为导向,真实准确完整地披露信息。

该负责人体现,调整再融资市场化发行定价机制,意在充分发挥市场对资源配置的决定性作用,支持有发展潜力、市场认可度高的优质上市公司便捷融资。同时,切实提高公司治理,大力鞭策提高上市公司质量,夯实本钱 市场可持续发展的基石。

据悉,下一步,证监会将结合监管实践,进一步制定配套加强日常监管的措施,强化上市公司信息披露要求,严厉打击各类本钱 市场违法违规行为,促进提升上市公司质量,持续优化市场环境。

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