给瑞幸咖啡算算账广州蚂蚁搬家(2)


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假设一次性开办费用为18万(包孕装潢、设备等,不含房租),在门店开业6个月内每天摊销1000元。日常打点 费用(含房租、人工、水电费等)已摊入单杯本钱 。

咖啡售价15元/杯,毛利润率3元,轻食毛利润率20%。

2019年毛利润约9亿元

共享单车最大的问题是无论规模多大都不成能有毛利润。因为用户每次骑行愿意支付的金额不跨越 1元钱,而平台运维、车辆调度、购置本钱 摊销合计跨越 2元。

咖啡零售是“暴利”行业,一杯售价跨越 30元的咖啡,里面的咖啡豆只值2元钱!其余是奶、糖、纸杯、房租、人工、水电费及连锁企业的利润。

瑞幸咖啡的定价策略是比星巴克低一大截还终年 有津贴 。这与民航的策略有几分相似:机票价格不菲却终年 有折扣,节假日减少甚至取消折扣,乘客还无从抱怨 民航涨价。

尽管终年 津贴 ,瑞幸卖出去的每一杯咖啡都是有毛利润可赚的。

1)咖啡及轻食销售额

依照 上文假设,2019年瑞幸将卖出4.1亿杯咖啡,按每杯15元计算收入61.9亿。津贴 后15元,连结相对于竞争对手的优势。轻食销售额为咖啡的30%,全年收入18.6亿。咖啡、轻食合计80.5亿元。

预计到2019年12月,瑞幸咖啡单月销量可达5410万杯,赠饮280万杯,合共5690万杯。

以年末4500间门店为分母,每店每天连卖带送合共出货408杯,这是相对知足的估计。

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(注:2月份营业天数按15天计算)

由于初具品牌知名度,加之2000多家店已于2018年开业,2019年赠饮退居次要促销方式,全年赠饮约3400万杯。

2)毛利润

瑞幸咖啡主要本钱 包孕咖啡(包孕食材、房租、人工等),轻食本钱 及门店开办费摊销。2019年,三大成天职别为53.6亿、13亿和4.63亿,共计48.06亿元,毛利润近9.3亿。

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3)经营亏损

企业运营必不成少的支出是本钱 ,可花可不花的是费用。好比饭馆的食材是本钱 ,发代金券的相关本钱 是市场费用。

假设津贴 必不成少,赠饮是“临时促销”,应把津贴 视为本钱 ,或将津贴 后的净收入列为销售额,赠饮本钱 则列入市场费用。

假设2019年瑞幸咖啡市场费用为10亿元。其中,广告费6亿、赠饮本钱 4亿。6亿广告不算少而且 广泛 目标城市的4500家门店都是“户外广告牌”。如此算来,”津贴 +广告“的力度相当大。

假设2019年打点 费用、财务 费用(或有债务融资)合计不跨越 5亿元。

满足以上所有假设的前提下,瑞幸咖啡2019年经营亏损约为6亿元(9亿毛利润减15亿费用),经营亏损率约7.5%。

展望2021

估计瑞幸咖啡的第一个目标是开到1万家店,如果克隆2019年的进程,到2021年末尾可跨越 9400家。

截至2021年末,两年销售15亿杯咖啡,赠饮6900万杯,合计15.7亿杯,总收入225亿。轻食销售收入67.5亿(咖啡的30%),合计292.5亿。

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由于规模效益,假设2020年每杯本钱 降至11元,2021年降到10元。2020年、2021年总本钱 227亿元,毛利润65.5亿元。

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两年赠饮7.2亿本钱 是最主要的市场费用,假设两年市场费用20亿,打点 费用10亿,则经营利润12.1%。

单就2021年来看,瑞幸咖啡营收173亿元(预计与星巴克亚太地区总收入相当),按4倍市销率计算,估值为692亿,折合102亿美元(假设汇率为6.8)。



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